Världsnyheter

I titoli tecnologici concludono il loro rally del 2023 dopo la crisi dello scorso anno

Il Nasdaq MarketSite nel quartiere di Times Square a New York martedì 31 maggio 2022.

Michael Nagle | Bloomberg | Immagini Getty

I titoli tecnologici si sono ripresi da un disastroso 2022 e hanno spinto il Nasdaq verso uno dei suoi anni più forti degli ultimi due decenni.

Dopo il 33% dell’anno scorso tuffo, il Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, ha chiuso il 2023 in rialzo del 43%, il suo anno migliore dal 2020, appena leggermente più alto. Il guadagno è stato anche leggermente inferiore alla performance dell’indice nel 2009. Quelli furono gli unici due anni con guadagni maggiori risalenti al 2003, quando le azioni stavano uscendo dal crollo di Internet.

Il Nasdaq è ora appena il 6,5% al ​​di sotto del suo massimo storico raggiunto nel novembre 2021.

In tutto il settore, l’evento principale di quest’anno è stato il ritorno al rischio, guidato dalla Federal Reserve. fermare i suoi aumenti dei tassi di interesse e una prospettiva di inflazione più stabile. Le aziende hanno inoltre beneficiato delle misure di riduzione dei costi implementate alla fine dello scorso anno per concentrarsi sull’efficienza e rafforzare i margini di profitto.

“Una volta che avrai una Fed che sta andando indietro, anche in termini di rialzi dei tassi, puoi tornare al compito di valutare correttamente le società – quanti soldi stanno guadagnando, che tipo di multiplo mettere su di esso – tu,” Kevin Simpson, fondatore di Capital Wealth Planning, ha dichiarato martedì all'”Halftime Report” della CNBC. “Questo può continuare fino al 2024.”

Il raduno di Babbo Natale potrebbe continuare fino al 2024, afferma Kevin Simpson di Capital Wealth

Sebbene il settore tecnologico abbia ricevuto un grande impulso dal contesto macroeconomico e dalla prospettiva di minori costi di finanziamento, l’emergere di intelligenza artificiale generativa ha suscitato entusiasmo nel settore e ha spinto le aziende a investire in quella che è vista come la prossima grande novità.

Nvidia è stato il grande vincitore nella corsa all’intelligenza artificiale. Il prezzo delle azioni del produttore di chip è aumentato del 239% nel 2023 quando grandi fornitori di servizi cloud e startup fortemente finanziate si sono accaparrate le unità di elaborazione grafica (GPU) dell’azienda, necessarie per la formazione e l’esecuzione di modelli di intelligenza artificiale avanzati. Durante i primi tre trimestri del 2023, Nvidia generato Utile netto di 17,5 miliardi di dollari, più di sei volte quello dell’anno precedente. I ricavi nell’ultimo trimestre sono triplicati.

Il CEO di Nvidia Jensen Huang ha dichiarato a marzo che il “momento iPhone” dell’IA era iniziato.

“Le startup stanno correndo per creare prodotti e modelli di business rivoluzionari, mentre gli operatori storici cercano di rispondere”, ha detto Huang alla conferenza degli sviluppatori di Nvidia. “L’intelligenza artificiale generativa ha suscitato un senso di urgenza nelle aziende di tutto il mondo per sviluppare strategie di intelligenza artificiale”.

“Fasi relativamente iniziali”

I consumatori hanno scoperto l’intelligenza artificiale generativa attraverso ChatGPT di OpenAI, che Microsoft-Azienda sostenuta da Microsoft lanciata alla fine del 2022. Il chatbot consentiva agli utenti di inserire alcune parole di testo e avviare una conversazione che poteva produrre risposte sofisticate in un istante.

Gli sviluppatori hanno iniziato a utilizzare l’intelligenza artificiale generativa per creare strumenti per la prenotazione di viaggi, la creazione di materiali di marketing, il miglioramento del servizio clienti e persino la codifica di software. Microsoft, Google, Meta E Amazzonia hanno pubblicizzato i loro massicci investimenti nell’intelligenza artificiale generativa integrando la tecnologia in tutte le suite di prodotti.

Il CEO di Amazon Andy Jassy ha parlato della sua azienda guadagni ha affermato in ottobre che l’intelligenza artificiale generativa probabilmente produrrà decine di miliardi di dollari di entrate per Amazon Web Services nei prossimi anni, aggiungendo che Amazon utilizza questi modelli per prevedere l’inventario, stabilire percorsi di trasporto per gli autisti e aiutare i venditori di terze parti a creare prodotti. pagine e aiutare gli inserzionisti a generare immagini.

“Siamo rimasti sorpresi dal ritmo di crescita dell’intelligenza artificiale generativa”, ha affermato Jassy. “Il nostro business dell’intelligenza artificiale generativa sta crescendo molto, molto rapidamente. Quasi sotto ogni aspetto, è già un business piuttosto grande per noi. Eppure, direi anche che le aziende sono ancora in una fase relativamente iniziale.”

Le azioni di Amazon sono aumentate dell’81% nel 2023, il suo anno migliore dal 2015.

Quest’anno gli investitori Microsoft hanno goduto di un rally che non si vedeva dal 2009, con le azioni della società di software in rialzo del 58%.

Oltre al suo investimento in OpenAI, Microsoft ha integrato la tecnologia in prodotti come Bing, Office e Windows. Copilota è diventato il marchio per il suo ampio servizio di intelligenza artificiale generativa e CEO Satya Nadella ha descritto Microsoft il mese scorso come “la compagnia del copilota.”

“La partnership di Microsoft con OpenAI e la successiva innovazione di prodotto fino al 2023 ha determinato un cambiamento dinamico del mercato”, ha scritto Michael Turrin, un analista di Wells Fargo che consiglia di acquistare le azioni, in una nota agli investitori clienti il ​​20 dicembre. “Molti ora vedono MSFT come il leader assoluto nelle prime guerre dell’intelligenza artificiale (anche davanti al leader della quota di mercato AWS).”

Nel frattempo, Microsoft ha generato profitti a un ritmo storico. Nel suo ultimo rapporto sugli utiliMicrosoft ha affermato che il suo margine lordo ha superato il 71% per la prima volta dal 2013, quando Steve Ballmer gestiva l’azienda. Microsoft ha trovato modi per gestire i propri data center in modo più efficiente e ha ridotto la dipendenza dall’hardware, portando a margini più elevati per il segmento contenente Windows, Xbox e Search.

Il CEO di Microsoft Satya Nadella (a destra) parla mentre il CEO di OpenAI Sam Altman (a sinistra) osserva durante l’evento OpenAI DevDay del 6 novembre 2023 a San Francisco, California. Altman ha tenuto il discorso programmatico alla prima conferenza Open AI DevDay.

Justin Sullivan | Immagini Getty

Dopo Nvidia, il maggior guadagno azionario tra le società tecnologiche a mega capitalizzazione è stato rappresentato dalle azioni di Meta, che è balzato di quasi il 200%. Nvidia e Meta sono stati di gran lunga i due titoli con le migliori performance sull’indice S&P 500.

La meta rally è stata attivata a febbraio, quando il CEO Marco Zuckerbergche ha fondato l’azienda nel 2004, ha affermato che il 2023 sarà l’anno dell’azienda. “anno di efficacia” dopo magazzino crollato 64% nel 2022, in gran parte a causa di tre trimestri consecutivi di calo delle entrate.

L’azienda tagliò più di 20.000 posti di lavoro, dimostrando a Wall Street che era seriamente intenzionata a razionalizzare le proprie spese. Poi la crescita è tornata quando Facebook ha guadagnato quote di mercato nella pubblicità digitale. Per il terzo trimestre, Meta controllato espansione del 23%, il più grande aumento in due anni.

Dove sono le IPO?

Come Meta, Uber non era presente durante il crollo di Internet. L’azienda di ride-hailing è stata fondata nel 2009, nel pieno della crisi finanziaria, ed è diventata un’azienda tecnologica negli anni successivi, quando gli investitori hanno dato priorità all’innovazione e alla crescita rispetto al profitto.

Uber è diventato pubblico nel 2019, ma ha lottato a lungo con l’idea che non avrebbe mai potuto essere redditizia perché gran parte delle sue entrate andavano a pagare gli autisti. Ma il modello di business ha finalmente iniziato a funzionare alla fine dello scorso anno, sia per le attività di ride-hailing che per quelle di consegna di cibo.

Tutto ciò ha aiutato Uber a raggiungere un traguardo importante per gli investitori all’inizio di questo mese, quando il titolo è stato quotato. aggiunto allo S&P 500. Secondo le regole S&P, i membri dell’indice devono avere utili positivi nel trimestre più recente e in totale nei quattro trimestri precedenti. Uber ha riportato un utile netto di 221 milioni di dollari su un fatturato di 9,29 miliardi di dollari terzo trimestree negli ultimi quattro trimestri ha generato profitti per oltre 1 miliardo di dollari.

Le azioni di Uber hanno raggiunto un record questa settimana e sono aumentate del 149% su base annua. Il titolo, quotato alla Borsa di New York, ha chiuso l’anno con il sesto guadagno più alto nell’indice S&P 500.

Nonostante il rally tecnologico del 2023, le nuove opportunità sono state poche e rare per gli investitori pubblici durante l’anno. Dopo un triste 2022 Per quanto riguarda le IPO tecnologiche, pochissimi nomi sono arrivati ​​sul mercato nel 2023. Le tre IPO più importanti: Instagram, Braccio E Klaviyo – tutto si è svolto nell’arco di una settimana a settembre.

Per la maggior parte delle società con IPO in fase avanzata, c’è ancora del lavoro da fare. Il mercato pubblico resta poco accogliente per le aziende che consumano molti soldi e non hanno ancora dimostrato di poter generare profitti in modo sostenibile, il che è un problema per le numerose startup che si sollevarono montagne d’argento durante i giorni a tasso zero del 2020 e del 2021.

Anche per le società di software e Internet redditizie, i multipli si sono contratti, il che significa che le valutazioni realizzate nel mercato privato costringeranno molte di loro ad accettare uno sconto quando si quotano in borsa.

Byron Liechtenstein, amministratore delegato della società di venture capital Insight Partners, ha definito il 2023 “il grande reset”. Ha affermato che le società meglio posizionate per le IPO non dovrebbero debuttare prima della seconda metà del 2024. Nel frattempo, faranno i preparativi necessari, come l’assunzione di membri del consiglio indipendenti e le spese IT e contabili per assicurarsi che siano pronti.

“C’è questa dinamica tra le aspettative per il 2021 e i prezzi pagati allora”, ha detto Lichtenstein in un’intervista. “Stiamo ancora affrontando un po’ di quella sbornia.”

—Jonathan Vanian della CNBC ha contribuito a questo rapporto

OROLOGIO: I titoli tecnologici sensibili ai tassi stanno tornando alla ribalta

I titoli tecnologici sensibili ai tassi tornano alla ribalta nonostante gli alti tassi di interesse